IPO ETF

 Een IPO ETF is een Exchange Traded Fund die de koersprijs van meerdere IPO aandelen volgt. ETF staat voor Exchange Traded Fund. Dit is een beursgenoteerd aandelenfonds. Afhankelijk van de strategie volgt een ETF meerdere aandelen tegelijkertijd, zonder actief aan- en verkoopbeleid. Derhalve kunnen ETF's uitermate geschikt zijn als passieve belegging om vermogen eenvoudig te spreiden over 50, 500 of 5000+ aandelen. 

Een IPO aandelenfonds heeft een specifieke strategie, waarbij zij als thema uitsluitend investeert in nieuwe IPO aandelen. Dit betekent dat IPO ETF's een specifieke focus hebben op bedrijven met een Initial Public Offering. 

Beleggen in een IPO ETF is logisch indien u ervan overtuigd bent dat IPO aandelen gemiddeld genomen méér rendement bieden dan "normale" aandelen. Daarnaast is het zo dat IPO aandelen inderdaad beter dan gemiddeld kunnen presteren bij een optimistisch beursklimaat. Uit onze ervaringen weten wij echter dat een IPO ETF kopen niet altijd goed uitpakt. Wees zeer selectief in uw besluitvorming, omdat niet iedere tracker even goed presteert.

Ook betekent de selectieve focus van IPO aandelenfondsen dat zij een hoger risicoprofiel kennen dan meer gediversifieerde ETF's. Op deze pagina vindt u een selectie van de beste IPO ETF's om te kopen. Ook bieden we tips om risico te verlagen en het beleggingsresultaat te kunnen verbeteren. 

Let op dat dit geen (koop)advies is en dat beleggen volledig op eigen verantwoordelijkheid is.

Een IPO ETF is een type Exchange-Traded Fund (ETF) dat zich richt op investeringen in bedrijven die een beursgang (IPO) doormaken. Deze fondsen zijn gemaakt om beleggers blootstelling aan de IPO-markt te bieden, zodat ze mogelijk kunnen profiteren van de groei van nieuwe beursgenoteerde bedrijven. IPO trackers beleggen gewoonlijk in een gediversifieerde portefeuille van bedrijven die bezig zijn met een beursgang of die onlangs naar de beurs zijn gegaan.

Er zijn grote verschillen tussen Exchange-Traded Funds (ETF's). Zo zijn er ook verschillen bij de beste IPO ETF. De vraag is dus: welke IPO ETF kopen? Waar let ik op? Wat zijn belangrijke kenmerken? Hieronder leggen we de hoe en wat uit. Houdt er rekening mee dat u een ETF moet analyseren op haar voor- en nadelen. De beste IPO ETF is zij die bij uw risicoprofiel past. Dat kan echter ook betekenen dat u beter niet in een risicovolle IPO tracker moet beleggen. 

1. Strategie van de ETF

Bij het kopen van ieder type Exchange-Traded Fund moet u zich eerst afvragen wat de strategie van het aandelenfonds is, en of dit aansluit bij uw beleggingsstrategie. De strategie van een IPO ETF is vanzelfsprekend. De tracker richt zich uitsluitend op aandelen na de beursgang. Deze beperkte focus kan leiden tot hoger of lager dan gemiddeld rendement. 

De beginnende belegger kan er goed aan doen om niet (alleen) te investeren in een IPO ETF. Zij kan wellicht beter diversifieren middels gespreide aandelenfondsen. Zoals ETF's die als strategie hebben om een wereldwijde aandelen index te volgen. Het is zomaar een suggestie. 

2. IPO ETF expense ratio

De expense ratio geeft aan hoeveel het jaarlijkse beheer van een IPO ETF kost. Een IPO ETF met een lage expense ratio is goedkoper dan een met een hoge expense ratio. Een ander woord voor expense ratio is managementfee, een vergoeding voor de investeringsmaatschappij die de ETF beheerd. 

Doorgaans is een expense ratio van 1% duur. Een expense ratio van 0,10% of minder is goedkoop. Omdat IPO ETF een specialistische thema ETF is, zijn de kosten doorgaans hoger. In dit geval is de expense ratio meestal tussen de 0,5% tot 0,75% per jaar. Dit percentage trekt u af van uw bruto rendement. Hetgeen wat overblijft is uw nettorendement.

Een nadeel van IPO ETF's is dat ze relatief duur zijn om in te beleggen. Een IPO ETF heeft een relatief hoge kostenratio, wat betekent dat een aanzienlijk deel van het vermogen van het fonds wordt gebruikt om de kosten voor het beheer te dekken. Op de lange termijn kan een extra 0,5% jaarlijkse kosten zwaar wegen op uw vermogensgroei.

3. ETF Allocatiebeleid

Belangrijk bij het analyseren van iedere IPO ETF is om te kijken naar haar allocatiebeleid. Meestal volgt een tracker zo'n 50 tot 100 aandelen. Dit kunnen er ook meer of minder zijn. Naast het aantal holdings (posities), is ook de weging van de top 10 aandelen belangrijk. De top 10 holdings hebben vaak een groter gewicht. Dit betekent dat van iedere euro er een groter gedeelte wordt geinvesteerd in de top 10 aandelen. 

Hoe groter de weging van de top 10 holdings, hoe meer impact deze aandelen op het gemiddelde hebben. Dit kan zowel positief als negatief uitpakken. Minder volatiele ETF's hebben doorgaans een kleiner gewicht in de top 10 aandelen. Maar de beste ETF's hebben doorgaans juist een groter gewicht in haar 10 beste aandelen. Zo compenseren de beste aandelen het rendement van de slechtste aandelen.

4. Turnover rate

De Turnover Rate van een ETF geeft aan hoeveel procent nieuwe aandelen er ieder jaar bijkomen. Stel dat een aandelenfonds 100 posities heeft aan het begin van het jaar. Op het einde van het jaar heeft het 20 van haar aandelen vervangen voor nieuwe bedrijven. De turnover rate is 20%. 

Hoe lager de turnover rate, hoe meer betrouwbaar een tracker is voor de toekomst. U investeert in een tracker voor een bepaalde reden. Omdat zij bijvoorbeeld goede bedrijven volgt. Bij een hoge turnover rate kan het zo zijn dat na een jaar al deze "goede bedrijven" niet meer worden gevolgd. Dit kan een reden zijn tot verkoop, omdat u verwacht dat de ETF hierdoor minder goed gaat presteren. 

De Turnover rate bij een IPO ETF is vanzelfsprekend hoger dan normaal. Vaak volgt de tracker een IPO voor enkele maanden of jaren, om deze vervolgens te ruilen voor een nieuwe IPO.

5. Historische performance

U kent het gezegde: behaalde resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. Dit geldt voor iedere belegging, zo ook ETF's. Puur kijken naar de historische performance, het resultaat in het verleden, zegt niet alles over de toekomst. Toch zijn er een paar tips op dit gebied bij het kopen van een IPO ETF. 

Indien u een IPO ETF gaat analyseren kunt u kijken naar de historische koersverloop. Het gemiddelde rendement zegt niet zo veel. De koersvolatiliteit zegt ons wel wat. Bij IPO ETF's zien we dat de koers behoorlijk volatiel is. Ondanks dat zo'n tracker 50 tot 100 IPO aandelen volgt, zijn koersdalingen van -20% tot -50% veelvoorkomend. Een ervaren belegger kan hiervan profiteren met een actieve beleggingsstrategie. IPO ETF's presteren goed wanneer de beurs euforisch is. Op dit soort momenten wilt u uw posities verkopen. Dit rendement kunt u achterwegen houden, totdat het sentiment omslaat en de IPO ETF met -20% tot -50% daalt. In zo'n dip, kunt u bijkopen, met de verwachting dat zij gaat stijgen. 

Een dergelijke actieve aan- en verkoopstrategie brengt meer risico met zich mee. Markt timing is bijzonder lastig. Bij individuele aandelen kunt u bijvoorbeeld een miskoop doen. Wanneer een IPO aandeel met -50% daalt, kan het vanaf dat punt ook nog eens 90% dalen. Maar het voordeel bij een IPO ETF is dat zij meerdere IPO's trackt. In haar mandje zullen enkele IPO aandelen wel sterk herstellen na een beursdip. Hierdoor kunt u toch een hoger gemiddeld rendement behalen, terwijl u het individuele risico van IPO aandelen mitigeert.

6. ETF risico's

Analyseer altijd de potentiele risico's bij het kopen van een ETF. Een IPO ETF kent meer risico's dan een lager-risico ETF. Download altijd de factsheet, prospectus, en andere relevante informatie. U dient op de hoogte te zijn van diverse risico's, zoals liquiditeit risico, geografisch risico, diversificatie risico, valuta risico, et cetera.

Gezien het hoge risicoprofiel van IPO trackers, kunt u overwegen om maximaal 10% van uw vermogen te investeren. De overige 90% zou u meer behoudend willen beleggen, in bijvoorbeeld lager-risico beleggingsfondsen. 

7. ETF Management

Tot slot kunt u bij een IPO ETF haar management analyseren. Sterk management met goed beleid kan leiden tot betere resultaten. Wat ons betreft is dit een criterium bij het kopen van een IPO ETF.